Na początku 1937 r., wobec rezygnacji z realizacji projektu lekkiego samolotu myśliwskiego LWS-4/PZL-39, podjęto prace nad kolejnym lekkim samolotem myśliwskim niskiego pułapu. Napęd miał stanowić silnik PZL G-1620cis (G-1620C), stanowiący rozwój silnika G-620bis (G-1620B) ”Mors II” (”Wydra”). Prace nad silnikiem zostały podjęte na początku 1937 r. W maju 1937 r. projekt samolotu znajdował się w fazie studiów wstępnych, wykonywano obliczenia i badania modelu w tunelu aerodynamicznym. Projekt oznaczono LWS-5. Oznaczenia tego użyto podwójnie, powtarzając poprzednio nadane wodnosamolotowi torpedowemu LWS-5 rozwiniętemu z bombowca LWS-6 ”Żubr”, którego budowę zaniechano.

Program LWS-5/G1620C został zamknięty na początku 1938 r. Podstawowymi przyczynami były zapewne przesuniecie prac nad silnikiem G-1620cis w PZL na późniejszy okres i zamierzone zaangażowanie programowe Lubelskiej Wytwórni Samolotów w budowę samolotów towarzyszących.